股票简称：航天环宇证券代码：688523 湖南航天环宇通信科技股份有限公司 HunanAerospaceHuanyuCommunicationTechnologyCo.,LTD. 6 长沙市岳麓区杏康南叙 号初度公建筑行股票科创板上市告示书 保荐人（主承销商）湖南省长沙市岳麓区茶子山东讲112号滨江金融核心T2栋（B座）26层 联席主承销商广东省深圳市福田区中心三途8号精深工夫广场（二期）北座

　　湖南航天环宇通信科技股份有限公司（以下简称“航天环宇”“发行人”“本公司”或“公司”）股票将于2023年6月2日在上海证券交易所科创板上市。本公司提示投资者应满盈判辨股票墟市危急及本公司呈现的急迫职位，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应该审慎决定、理性投资。

　　本上市发表书中所引用数据，如阴谋数与各分项数直接相加之和保留差别,或小数点后尾数与原始数据保存差别，可以系由了了位数区别或四舍五入形成的。

　　（一）本公司及具体董事、监事、高等惩罚人员保证上市告示书所透露音尘的切实、确凿、完备，允诺上市颁发书不保存作假记载、误导性阐明大意强盛漏掉，并依法接受法律责任；

　　（二）上海证券生意所、有合政府构造对本公司股票上市及有关事情的主见，均不证明对本公司的任何包管；

　　（）的本公司初度公修立行股票招股证实书“危险职位”章节的内容，着浸危害，谨慎决策，理性投资；

　　（四）本公司提示雄伟投资者珍爱，凡本上市通告书未涉及的有合内容，请投资者查阅本公司初度公征战行股票招股表白书全文。

　　如无异常叙明，本上市揭晓书中的简称或名词的释义与本公司初次公征战行股票招股阐明书中的释义类似。

　　2023年4月28日，公司第三届董事会第11次会议审议阅历了《对付公司的议案》，并在本上市布告书中显现2023年第一季度财务报表。

　　本公司指挥庞大投资者珍贵首次公交战行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资垂死，盛大投资者应富足剖释危害、理性参预新股营业。确切而言，上市初期的病笃包罗但不限于以下几种：

　　遵循《上海证券交易所营业司法》（2023年勘误），科创板股票营业实行代价涨跌幅局限，涨跌幅限制比例为20%。初度公征战行上市的股票上市后的前5个贸易日不设价格涨跌幅限定。科创板股票留存股价振撼幅度较激烈的迫切。

　　本公司本次发行后总股本为40,688.00万股，上市初期，因原始股股东的股份锁按期为12个月至36个月，保荐人相关子公司到场兵书配售锁准时为24个月，航天环宇12

　　员工出席科创板战略配售联结产业管制筹商锁按期为 个月，网下比例限售股份锁按时为6个月。公司本次上市的无尽售大作股为3,383.8224万股，占本次发行后总股本的比例为8.32%。本公司上市初期流通股数量较少，生存滚动性亏欠的垂死。

　　按照国家统计局颁布的《子民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C37铁途、船舶、航空航天和其大家运输筑立创造业”。截至2023年5月19日（T-3日），中证指数有限公司公布的“C37铁路、船舶、航空航天和其我们运输交战树立业”迩来一个月平均静态市盈率为41.41倍。

　　终止 年 月 日（ 日），主营业务与公司左近的可比上市公司市盈率秤谌确切状况如下：

　　注2：2022年扣非前/后EPS谋划口径为2022年扣除非平日性损益前/后归属于母公司净利润/T-3日（2023年5月19日）总股本。

　　1、65.24倍（每股收益遵守2022年度经会计师事业所根据中国会计准则审计的扣除非平常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本筹划）；2、69.91倍（每股收益遵照2022年度经管帐师事情所遵从中国管帐圭臬审计的扣除非常常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计划）；3、72.52倍（每股收益依照2022年度经管帐师劳动所遵循华夏会计准绳审计的扣除非普通性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本打算）；4、77.72倍（每股收益依照2022年度经会计师职业所依照中国司帐准则审计的扣除非凡是性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本盘算）。

　　本次发行代价21.86元/股对应的公司2022年扣除非寻常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为77.72倍，高于中证指数有限公司公布的公司所处行业近来一个月均匀静态市盈率，高于同行业上市公司静态市盈率均匀程度，保留来日公司股价着落给投资者带来亏损的垂危。

　　科创板股票自上市首日起可行动融资融券方向，有可以会发生确定的价格动摇危殆、商场吃紧、保证金追加危殆和活动性紧张。价值颤动危境是指：融资融券会加剧倾向股票的价钱轰动；墟市危境是指：投资者在将股票动作保证品举办融资时，不单需要经受原有的股票代价转嫁带来的危险，还得经受新投资股票代价蜕变带来的严重，并开销呼应的利息；保证金追加严重是指：投资者在营业经过中需要全程监控担保比率水准，以担保其不低于融资融券请求的保护保证金比例；动摇性紧张是指：目的股票发作强烈代价惊动时，融资购券或卖券还款、融券贩卖或买券还券可能会受阻，发生较大的发抖性紧张。

　　本公司异常提请投资者侧重，在作出投资计划之前，必需过细阅读本公司招股讲明书“第三节危机名望”一节的完全内容，并应相当体谅下列告急变乱及风险位置：（一）公司交往模式和特征

　　公司主营业务专一于航空航天规模的宇航产品、航空航天工艺装备、航空产品和卫星通信及测控考试建立的研发和成立，吃紧为航空航天规模科研院所和总体单位的科研临盆责任提供技能方案经管和产品缔造的配套任事。公司属于研制类企业，以项目研制为主导，要紧经验项目制开展使命衔接、产品研制与出卖行动，具有高度定制化特色。

　　由于公司研制类企业的特征，公司贸易模式齐全以下特色：（1）公司宇航产品交往和小型航空工艺设备交易具有“终年分批交付，客户一次性出具验收单”的特性。公司宇航产品生意和小型航空工艺装备生意首要是为较前沿的紧要航天器、航空器型号科研项目实行研制配套，该类科研项目为体系性工程，客户大凡会领悟科研职责，分部准备、分批下达研制职责，公司分批研制交付。由于全年职责数量、交付批次较多，为简化营业过程，选拔“全年分批交付，客户一次性出具验收单”的团结模式；（2）公司私人产品保存肯定的“上半年承接订单，下半年交付验收，四季度得到验收单”特征。公司产品严重为军品，且严重为壮健型号配套研制类项目，研制难度较大，研制周期一般较长，军方平凡于年初订定年度型号责任计划，年尾举办型号工作详尽，从而使公司私人产品生存决定的“上半年贯串订单，下半年交付验收，四季度取得验收单”特性；（3）公司一面产品在前三季度已完结交付，客户在年底才加快胀动产品验收流程。公司个体客户的年度可驾驭款项受军方拨款影响大，在军方于年终与客户定价并拨款后，在腊尾进行项目决算并对采购预算的实施情况举行考核时，才加快胀动产品验收进程，并与公司必然价钱并签订条约、出具验收单。

　　受公司交往模式的教诲，公司交易完满以下特质：（1）“先发货后签公约”的情形较为广泛。客户先向公司供给使命单来确认须要，公司服从客户手艺恳求及商量交付岁月等需要组织研制供职，在此历程中与客户生长定价及左券商议等，客户在实行完内中审批过程后出具定价单、签署合同；（2）公司四时度收入占比拟高。公司产品验收的时点在第四序度相对较咸集，导致公司第四序度收入占比较高。

　　受我们国军工行业、航空航天行业式样的教化，公司客户聚集度较高。依据受团结实际把持人操纵的客户统一策动的口径，2020年度、2021年度和2022年度，公司对前五大客户达成的出售收入分别为24,801.42万元、27,948.39万元和33,878.83万元，占比离别为93.40%、91.36%和84.40%。公司对前五大客户的出卖金额占商业收入的比例较高，保全客户聚关度较高的垂死，未来若公司与紧要客户的团结产生倒霉变动，将对公司的经营业绩发作倒霉感染。

　　公司的主要客户为航天科技部属单位、中航家产部下单位、中国航发属下单位、中原电科手下单位、中原商飞属员单位，受上述企业结算格式和本钱预决算管束的陶染，其广大鄙人半年加速鼓动项目验收结算进度，因而公司的主生意务收入留存显着的季候性，下半年越发是第四序度收入占全年收入比浸较大。申说期内，公司第四季度确认的销售收入占当年主生意务收入的比重离别为77.13%、70.24%和59.95%。由于公司的交易收入保存光鲜的季候性特性，故公司业绩生存较大的时令性波动要紧。

　　公司生意收入保存明确的季候性特征，多蚁合于第四时度，于是，申述期各期末应收账款余额较大。2020岁晚、2021岁晚和2022年尾，公司应收账款余额分裂为13,431.92万元、17,878.64万元和22,687.64万元。2022岁晚账龄在1年以上的应收账款占比为28.49%，金额为6,463.07万元，此中4,505.92万元为应收中原电科部属单位A的金钱。

　　公司与中原电科部下单位A签订暂定价左券，受军审未定价的教学，其尚未开支剩余款项。由于公司应收账款余额较大，若客户信用景况发作庞大不利改变，可能导致公司应收账款无法收回、出现坏账耗损的告急。

　　公司小我产品贩卖公约为暂定价左券，该类产品出售遵照暂定价公约金额入账确认收入，暂定价条约金额与判决价格的差额计入判断价格当期的收入。2020年度、2021年度和2022年度，公司以暂定价公约金额确认的收入金额分离为353.98万元、2,269.76万元和1,412.93万元，罢手2022年尾未鉴定代价的历年收入累计为8,596.14万元。申述期内，暂定价左券金额均未达成最终定价，暂定价钱和鉴定价钱未爆发差别。未来，若是暂定价格与判定代价分歧较大，可以导致公司保存收入及业绩动摇的紧急。

　　公司部分业务坐蓐工作下达急、交付光阴紧张，保管先发货后签合同的情况。申述期内，公司各产品表率中先发货后签定契约金额占主贸易务收入的比例涣散为64.00%、53.36%和47.83%，占比较高。只管申诉期内公司未形成过已交付产品后客户捣毁订单大约退货的情形，但仍然不能取消因独特由来导致已交付产品被推翻订单或退货的紧张。

　　在先发货后签左券的情状下，由于公司已交付的产品或任职系高度定制化，无法举行第二次出售，可能导致公司在价钱商议中处于晦气名望，从而导致公司不能获得预期收益的垂死。

　　公司航空产品来往严重为航空范围科研院所和主机单位的型号工作供应科研配套，局部卑鄙主机单位的研制机型尚未定型批产，客户需求保管不坚信性。同时，公司研制的个别卫星通信及测控试验修立产品具有单价较高、独霸寿命较长的特质，随着研制任务的结束，团结客户对同类产品的需求具有不断定性。故公司航空产品交易、卫星通信及测控考试修造生意的客户需要具有不一定性的紧急。

　　本上市公布书是遵从《中华人民共和国公法则》《中华平民共和国证券法》和《上海证券生意所科创板股票上市法则》等有合规则、准绳的准绳，并依照《上海证券生意所证券发行与承销功令实用指引第1号——证券上市通告书内容与把戏》而系统，旨在向投资者供给有关本公司初次公征战行股票上市的根基情况。

　　公司首次公修设行股票（以下简称“本次发行”）仍然中国证券监视管理委员会“证监许可〔2023〕727号”文登记准许，内容如下：

　　二、我们公司本次发行股票应严严服从报送上海证券交易所的招股表明书和发行承销方案奉行。

　　四、自允许注册之日起至本次股票发行了局前，我公司如形成健旺事变，应及时申述上海证券贸易所并按有合规矩执掌。”

　　经上海证券交易所《对付湖南航天环宇通信科技股份有限公司平民币寻常股股票科创板上市商业的文告》（自律禁锢决心书〔2023〕122号）批准，本公司发行的公民币平凡股股票在上海证券营业所科创板上市。公司A股股本为406,880,000股（每股面值1.00元），其中3,383.8224万股于2023年6月2日起上市商业，证券简称为“航天环宇”，证券代码为“688523”。

　　（九）参预兵法配售的投资者在首次公筑设行中赢得配售的股票数量本次公修造行股票数量为4,088万股，本次发行终末战术配售股数445.5626万股，10.90%

　　本次发行前股东所持股份的风行节制及克日参拜本上市揭橥书“第八节要紧答允事故”之“一、严重容许事情”之“（一）本次发行前股东所持股份的限售更改、希望锁定股份、增长锁定克日的同意”和“（二）股东持股及减持志气的应许”。

　　本次发行前股东对所持股份意向锁定的允许的实在内容请参见本上市宣布书“第八节吃紧应允事件”之“一、吃紧批准事变”之“（一）本次发行前股东所持股份的限售调剂、自愿锁定股份、增长锁定限期的允许”和“（二）股东持股及减持自愿的答允”。

　　本次网上发行的股票无时兴节制及限售期调整，自本次公建立行的股票在上海证券营业所上市之日起即可通行。

　　战术配售个体，插手科创板跟投的保荐人关连子公司深圳惠和投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为24个月，限售期自本次公设备行的股票在上海证券交易所上市之日起起首谋划。航天环宇员工插足科创板战术配售勾结产业执掌协商本次获配股票的限售期为12个月，限售期自本次公征战行的股票在上海证券营业所上市之日起开端谋略。

　　网下发行一面选取比例限售体式，网下投资者获配股票数量的10%（进取取整盘算）限售限期为自公司首次公交战行并上市之日起6个月。即每个配售方针获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可通行；10%的股份限售期为6个月，限售期自本次发行股票在上交所上市商业之日起开头计划。网下无锁按时部分终末发行股票数量为2,324.6224万股，网下有锁定期个人最后发行股票数量为258.6150万股。

　　公司弃取实用《上海证券贸易所科创板股票上市公法》第2.1.2条第（一）项范例：“预计市值不低于人民币10亿元，比来两年净利润均为正且累计净利润不低于匹夫币5,000万元，梗概估摸市值不低于子民币10亿元，比来一年净利润为正且贸易收入不低于人民币1亿元”。

　　公司2021年度、2022年度归属于母公司股东的净利润（扣除非一样性损益前后孰低）星散为7,905.54万元、11,443.68万元，累计为19,349.23万元，迩来两年净利润均为正且累计净利润不低于苍生币5,000万元。

　　公司本次公兴办行后总股本为40,688.00万股，发行价值为21.86元/股，本次公兴办行后总市值约为88.94亿元，不低于公民币10亿元。

　　HunanAerospaceHuanyuCommunicationTechnologyCo.,LTD.

　　微波通信能力研发；航空航天器及交战、通信兴办、雷达及配套征战、 复合原料产品、仔细呆板筑造、工艺摆设及模具产品的作战、临蓐、 发售和才干处事；微波通信产品实验及操演；自营和代庖商品及手艺 的进出口来往。（依法须经准许的项目，经关连局部准许后方可开展 筹划活动）

　　公司主交易务静心于航空航天规模的宇航产品、航空航天工艺摆设、 航空产品和卫星通信及测控尝试交战的研发和修设，急急为航空航天 周围科研院所和总体单位的科研临盆职责供给身手方案解决和产品 修树的配套服务。

　　公司控股股东是李完小，本色专揽酬谢李完小、崔燕霞和李嘉祥。本次发行前，李完小持有公司股份171,483,494股，持股比例为46.85%；崔燕霞持有公司股份95,385,057股，持股比例为26.06%；李嘉祥分裂持有长沙浩宇53.78%的共同企业份额、长沙宇瀚24.58%的配合企业份额、长沙融瀚6.38%的联合企业份额和长沙祝融4.25%的共同企业份额，间接持股比例合计为4.31%。李完小、崔燕霞系伉俪合连，李完小、李嘉祥系父子关系，崔燕霞、李嘉祥系母子合系。

　　李完小西宾，1966年10月出世，华夏国籍，无好久境外居留权，身份证号码为0******，目前职掌公司董事长、总经理。

　　崔燕霞女士，1966年5月出世，华夏国籍，无悠久境外居留权，身份证号码为5******，如今左右公司董事。

　　李嘉祥西席，1995年2月降生，中原国籍，无久远境外居留权，身份证号码为2******，当今掌握公司董事会秘书兼证券部部长。

　　放弃本次公作战行前，李完小和崔燕霞合计直接持有公司72.91%的股份。李完小、崔燕霞和李嘉祥对公司的准备执掌决策具有宏大教授，骨子利用公司的经营处分，为公司的骨子安排人。

　　本次发行前，崔彦州直接持有发行人2.90%股份，并操作发行人董事。崔彦州与发行人实质驾驭人崔燕霞系姐弟相合。

　　崔英霞持有长沙浩宇1%资产份额并负责长沙浩宇普及配闭人、履行职责共同人；本次发行前，长沙浩宇直接持有发行人7.10%股份。崔英霞与发行人实质操纵人崔燕霞系姐妹相合。

　　长沙浩宇、崔英霞、崔彦州为发行人实际应用人李完小、崔燕霞和李嘉祥的相像行径人。

　　崔彦州先生，1968年5月出生，中国国籍，无许久境外居留权，身份证号码为5******，此刻驾御公司董事。

　　崔英霞姑娘，1971年4月诞生，华夏国籍，无很久境外居留权，身份证号码为4******，而今掌管公司平常员工。

　　（二）本次上市前发行人与控股股东、实质安排人的股权构造操纵合连图三、董事、监事、高等执掌人员状况及中心妙技人员状况

　　公司董事会由7名董事组成，个中孑立董事3名。董事会设董事长1人，公司董事由股东大会推举发作，任期三年，任期届满可连选留任。公司现任董事会成员切实情形如下：

　　公司监事会由3名监事组成，个中职工代表监事1名。监事每届任期3年，任期届满可连选蝉联。公司现任监事会成员简直情况如下：

　　公司高档处罚人员席卷总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书。公司现有4名高等执掌人员，具体景况如下：

　　注：李治斌经过长沙浩宇、长沙祝融间接持股67.00万股；黄佐军体验长沙浩宇、长沙祝融间接持股53.99万股；詹枞生阅历长沙宇瀚间接持股100.09万股；和振国阅历长沙浩宇、长沙祝融间接持股138.02万股；李嘉祥履历长沙浩宇、长沙宇瀚、长沙祝融、长沙融瀚间接持股1,578.78万股；李长江经验长沙融瀚间接持股31.00万股；曾品松体验长沙浩宇、长沙祝融间接持股68.99万股；李韬体验长沙浩宇间接持股53.98万股。

　　公司董事、监事、高等解决人员、中央工夫人员持有发行人股份的限售调剂切实请拜见本上市宣布书“第八节告急愿意变乱”。

　　中止本上市发表书签订日，发行人董事、监事、高档惩罚人员、中心能力人员不留存持有发行人债券的状况。

　　四、本次公设备行申述前依然拟订或实施的股权勉励磋商及相合调动（一）本次公交战行呈报前曾经制订或实施的股权胀舞协商

　　发行人本次公修立行申诉前，阅历员工持股平台长沙宇瀚、长沙融瀚及长沙祝融实践了股权引发，干系股权激起已奉行告终，真实境况如下：

　　1、2015年3月，李完小、崔燕霞等原自然人股东让与公司个体股权给员工持股平台长沙祝融、长沙宇瀚，入股代价参照以2015年1月31日为基准日的股权评估值24,061.76万元，低于2014年12月青岛金石的入股价钱。发行人以青岛金石入股的估值8.64亿元为参考服从，确认了股份支拨费用1,190.28万元。

　　、 年，李嘉祥（公司骨子垄断人之一）将其持有的长沙融瀚 的合伙份额以36.00万元的价格（折关公司119,999股的股份，每股3元）转让给尹修龙，根据行业并购沉组匀称P/E倍率15.03入股价来筹划上述股权代价，确认股份开支费用为5.07万元。

　　3、2022年1月，发行人股东长沙宇瀚新增联合人傅成、李殊姝、王磊、肖惠、钟桃浓，上述联合人的出资份额系从发行人实际操作人之一李嘉祥处受让，其入股价格为以发行人整体估值10.98亿元换算持股平台份额，低于2022年5月发行人新增股东麓谷资金和高创环宇以发行人具体估值31.77亿元定价的入股价值。发行人遵守新增股东麓谷本钱和高创环宇的入股价格动作公正价格来筹划上述股权价格，分六年确认股份开销费用，2022年度确认的股份付出费用为13.25万元。

　　停息本上市宣告书缔结之日，除上述股权鼓舞外，公司不保管其我已经订定或履行的股权激勉会商。

　　发行人股东中共有4个持股平台，包括长沙浩宇、长沙宇瀚、长沙融瀚、长沙祝融。

　　遏制本上市发表书签署日，公司不存储已制定或施行的员工持股会商及关连安排。

　　本次发行前，公司总股本为366,000,000股，本次公征战行股票数量为40,880,000股，本次发行后总股本为406,880,000股，本次发行前后公司的股本布局如下：

　　本次发行末了兵法配售发行数量为4,455,626股，占初始发行数量的10.90%。本次发行的战略配售由保荐人关连子公司跟投、发行人高等措置人员与中心员工专项资产统治接头组成。跟投契构为保荐人财信证券另类投资子公司深圳惠和投资有限公司，发行人高档处理人员与核心员工专项产业治理争论为航天环宇员酬谢管议论，除此除外无其我参与兵法配售的投资者调理。

　　本次发行的保荐人（主承销商）依据《证券发行与承销处置看法》和《上海证券贸易所初度公兴办行证券发行与承销业务执行详情》的相闭规矩插手本次发行的战术配售，跟投主体为深圳惠和投资有限公司。

　　深圳惠和投资有限公司的骨子跟投比例为本次公筑设行数量的4.48%，即182.9826万股，跟投金额为39,999,996.36元。

　　遵照《上海证券商业所初度公兴办行证券发行与承销生意实践细目》干系轨则，发行人的高档管制人员与中央员工资历中信证券股份有限公司处分的航天环宇员人为管咨询加入本次发行的战略配售。

　　航天环宇员薪金管筹议参与战略配售的数量为262.5800万股，占本次发行数量的比例为6.42%，列入认购界限为57,399,988.00元。航天环宇员报答管讨论确切情形如下：名称：员工插手科创板战略配售维系家当打点协商扶助年华：2023年4月12日

　　骨子掌管主体：中信证券股份有限公司，发行人的高级经管人员及中心员工非本色掌握主体